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Informes anuales

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Los informes anuales son estados financieros formales que se publican anualmente y se envían a los accionistas de la empresa y a otras partes interesadas. Los informes evalúan las operaciones del año y discuten la opinión de las empresas sobre el próximo año y el lugar y las perspectivas de las empresas. Tanto las organizaciones con fines de lucro como las sin fines de lucro producen informes anuales.

Los informes anuales han sido un requisito de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para las empresas propiedad del público desde 1934. Las empresas cumplen con este requisito de muchas formas. En su forma más básica, un informe anual incluye:

  • Descripción general de la industria o industrias en las que participa la empresa.
  • Estados auditados de resultados, situación financiera, flujo de efectivo y notas a los estados que proporcionan detalles para varios elementos de línea.
  • Una discusión y análisis de la gerencia (MD&A) de la situación financiera de la empresa y los resultados que la empresa ha publicado durante los dos años anteriores.
  • Una breve descripción del negocio de la empresa en el último año.
  • Información relacionada con los distintos segmentos de negocio de la compañía.
  • Listado de los directores y ejecutivos de la empresa, así como sus ocupaciones principales y, si es un director, el negocio principal de la empresa que lo emplea.
  • Precio de mercado de las acciones de la empresa y dividendos pagados.

Algunas empresas proporcionan solo esta cantidad mínima de información. Los informes anuales de este tipo suelen tener solo unas pocas páginas y se elaboran de forma económica. El producto final a menudo se parece mucho a un documento fotocopiado. Para estas empresas, el propósito principal de un informe anual es simplemente cumplir con los requisitos legales.

INFORME ANUAL COMO HERRAMIENTA DE MARKETING

Sin embargo, muchas otras empresas ven su informe anual como una herramienta de marketing potencialmente eficaz para difundir su perspectiva sobre la suerte de la empresa. Teniendo esto en cuenta, muchas empresas medianas y grandes dedican grandes sumas de dinero a hacer que sus informes anuales sean lo más atractivos e informativos posible. En tales casos, el informe anual se convierte en un foro a través del cual una empresa puede relacionarse, influir, predicar, opinar y discutir cualquier número de cuestiones y temas.

Una 'Carta a los accionistas' de apertura a menudo establece el tono de los informes anuales preparados para las empresas que cotizan en bolsa. El contenido de dichas cartas generalmente se enfoca en temas como los resultados del año pasado, las estrategias, las condiciones del mercado, los eventos comerciales importantes, la nueva administración y directores, y las iniciativas de la compañía. El presidente del consejo de administración, el director ejecutivo, el presidente, el director de operaciones o una combinación de estos cuatro suelen firmar la carta en nombre de la dirección de la empresa. Algunas de estas cartas pueden tener una docena o más de páginas e incluir fotografías del CEO en diferentes poses (algunas incluso exponen sobre temas que, aunque quizás solo tengan un interés tangencial para los accionistas y otros lectores, son de importancia para el CEO). Más a menudo, sin embargo, estas letras son significativamente más cortas, llegando a 3000 palabras o menos.

Los informes anuales suelen presentar un tema o concepto que ha sido adoptado por la dirección de la empresa y / o sus alas de marketing. Frases capciosas como 'Preparado para el siglo XXI' o 'Satisfaciendo las necesidades de la era de la información' pueden unificar el mensaje del informe anual de una empresa. Además, los eventos particulares o las condiciones económicas de un año determinado pueden incorporarse a los temas presentados en un informe anual. Las empresas también utilizan aniversarios de hitos, incluidos aniversarios de la industria y de la empresa, en sus informes anuales. Promover un historial largo y exitoso a menudo resulta atractivo para los accionistas y diversas audiencias, ya que connota confiabilidad y calidad. Otras empresas han desarrollado un formato probado y verdadero que utilizan año tras año con pocos cambios, excepto la actualización de los datos. Cualquiera que sea el tema, concepto o formato, los informes más exitosos son aquellos que delinean claramente las estrategias de una empresa para un crecimiento rentable y proyectan a la empresa en una luz favorable.

PÚBLICOS OBJETIVO DE LOS INFORMES ANUALES

Los accionistas actuales y los inversores potenciales siguen siendo los principales destinatarios de los informes anuales. Los empleados (que en la actualidad también son probablemente accionistas), los clientes, los proveedores, los líderes comunitarios y la comunidad en general también son audiencias objetivo.

Empleados

El informe anual sirve para muchos propósitos con los empleados. Brinda a la gerencia la oportunidad de elogiar la innovación, la calidad, el trabajo en equipo y el compromiso de los empleados, todos los cuales son componentes críticos para el éxito general del negocio. Además, un informe anual también se puede utilizar como vehículo para relacionar los éxitos de la empresa (un nuevo contrato, un nuevo producto, iniciativas de ahorro de costos, nuevas aplicaciones de productos, expansiones a nuevas geografías) que tienen un impacto en su fuerza laboral. . Ver un proyecto o iniciativa exitoso perfilado en el informe anual refuerza a los empleados responsables del éxito.

El informe anual puede ayudar a que los empleados comprendan mejor las diferentes partes de la empresa. Muchas ubicaciones de fabricación se encuentran en áreas remotas, y la comprensión de la empresa por parte de un empleado a menudo no va más allá de las instalaciones donde trabaja. Un informe anual puede ser una fuente de información sobre cada una de las líneas de productos de una empresa, sus ubicaciones operativas y quién dirige las distintas operaciones. El informe anual puede mostrar a los empleados cómo encajan en el 'panorama general'.

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Los empleados también suelen ser accionistas. Entonces, al igual que otros accionistas, estos empleados pueden usar el informe anual para ayudar a medir su inversión en la empresa. En este caso, el informe anual puede servir como recordatorio a los empleados del impacto que tiene el trabajo que realizan en el valor de las acciones de la empresa.

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Clientes

Los clientes quieren trabajar con proveedores de bienes y servicios de calidad, y un informe anual puede ayudar a una empresa a promover su imagen entre los clientes al destacar su misión corporativa y sus valores fundamentales. Describir las iniciativas de la empresa diseñadas para mejorar los procesos de fabricación, reducir los costos, crear calidad o mejorar el servicio también puede ilustrar la orientación al cliente de una empresa. Por último, el informe anual también puede mostrar la solidez financiera de la empresa. Los clientes están reduciendo su número de proveedores y un criterio de evaluación es la solidez financiera. Quieren proveedores comprometidos y capaces que estén disponibles a largo plazo.

Proveedores

La capacidad de una empresa para satisfacer los requisitos de sus clientes se verá seriamente comprometida si se carga con proveedores ineptos o poco fiables. Hoy en día, las empresas de éxito eliminan rápidamente a esas empresas. Al destacar las medidas internas de calidad, innovación y compromiso, los informes anuales pueden enviar un mensaje implícito a los proveedores sobre las expectativas de la empresa con respecto a los proveedores externos. A veces, un informe anual incluso ofrecerá un perfil de un proveedor que la empresa ha encontrado ejemplar. Tal perfil tiene dos propósitos. Primero, recompensa al proveedor por su trabajo y sirve para consolidar aún más la relación comercial. En segundo lugar, proporciona a los demás proveedores de la empresa una mejor comprensión del nivel de servicio deseado (y las recompensas que se pueden obtener de dicho servicio).

La comunidad

Las empresas invariablemente prestan mucha atención a su reputación en la comunidad o comunidades en las que operan, ya que su reputación como ciudadanos corporativos puede tener un impacto decisivo en el desempeño financiero final. Una empresa preferiría ser conocida por su patrocinio de un evento benéfico de caridad que por envenenar un río local, cualesquiera que sean sus otros atributos. Los informes anuales, entonces, pueden ser herramientas invaluables para pulir la imagen pública de una empresa. Muchos informes anuales discuten iniciativas comunitarias emprendidas por la empresa, incluidos proyectos de renovación comunitaria, contribuciones caritativas, esfuerzos de voluntarios y programas para ayudar a proteger el medio ambiente. El objetivo es presentar a la empresa como un miembro proactivo de la comunidad.

Este tipo de publicidad también puede ser valiosa cuando una empresa está haciendo planes para mudarse a una nueva comunidad. Las empresas buscan una cálida bienvenida en las nuevas comunidades (incluidas exenciones fiscales y otros incentivos). Las comunidades cortejarán a una empresa percibida como un 'buen' ciudadano corporativo con más celo que a otra que no lo sea. El buen ciudadano corporativo también recibirá menos resistencia por parte de los grupos de interés locales. El informe anual de la empresa será un documento que todas las partes afectadas estudiarán minuciosamente al evaluar el negocio.

LEER UN INFORME ANUAL

La gente lee los informes anuales con propósitos muy diferentes y en niveles dramáticamente diferentes. Sin embargo, las generalizaciones son difíciles. El accionista con cinco acciones puede ser un lector tan cuidadoso y exigente de un informe anual como el analista financiero que representa a una empresa que posee un millón de acciones.

Puede requerir un MBA para comprender todos los detalles enterrados en las notas al pie de un informe anual. No obstante, es posible comprender bien una empresa centrándose en algunas secciones clave del informe.

Descripción de la compañía

La mayoría de las empresas incluirán una descripción de sus segmentos comerciales que incluya productos y mercados a los que atiende. Los formatos varían desde una sección descriptiva desplegable separada hasta unas pocas palabras en el interior de la portada. Una revisión de esta sección proporciona a los lectores al menos una comprensión básica de lo que hace la empresa.

La carta

Ya sea que esté contenido bajo el título de Carta a los accionistas, Mensaje del presidente o algún otro banner, el mensaje ejecutivo típico a menudo puede proporcionar algunos datos informativos sobre la suerte de la compañía durante el año anterior y sus perspectivas para el futuro. Los lectores siempre deben tener en cuenta que, invariablemente, lo mejor para el ejecutivo es mantener un tono fundamentalmente optimista, sin importar cuán problemática pueda estar la empresa. Esta es a menudo la parte más leída de todo el informe anual, por lo que los propietarios y gerentes de negocios deben hacer un esfuerzo especial para que sea informativo y atractivo.

Discusión y análisis de la gerencia (MD&A)

Esta sección de un informe anual proporciona, de forma bastante sucinta, una descripción general del desempeño de la empresa durante los tres años anteriores. Hace una comparación del año más reciente con años anteriores. Analiza las ventas, los márgenes de beneficio, los ingresos operativos y los ingresos netos. Se describen los factores que influyeron en las tendencias comerciales. Otras porciones discuten los gastos de capital, el flujo de efectivo, los cambios en el capital de trabajo y cualquier cosa 'especial' que haya sucedido durante los años examinados. También se supone que el MD&A debe mirar hacia el futuro, discutiendo cualquier cosa de la que la empresa pueda estar consciente que podría afectar los resultados, ya sea positiva o negativamente. Un MD&A puede escribirse en todos los diferentes niveles de comprensión, pero los consultores de negocios generalmente instan a las empresas a hacer que la información, desde los balances generales hasta el análisis de la gestión, sea comprensible y accesible para un público general. Esto significa abandonar la jerga y la hipérbole en favor de una comunicación clara y concisa.

Resumen financiero

La mayoría de las empresas incluirán un resumen de datos financieros de cinco, seis, diez u once años. Las ventas, los ingresos, los dividendos pagados, el capital contable, el número de empleados y muchos otros elementos del balance se incluyen en este resumen. Esta sección resume los datos clave de los estados de resultados, situación financiera y flujo de efectivo durante varios años.

Gerencia / Directores

Una página o más de un informe anual enumerará la administración de la empresa y su junta directiva, incluidos sus antecedentes y experiencia comercial.

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Información del inversor

Casi siempre hay una página que enumera la dirección y el número de teléfono de la empresa, el agente de transferencia de acciones, información sobre el precio de las acciones y los dividendos, y la fecha de la próxima reunión anual. Esta información es útil para cualquiera que desee datos adicionales sobre la empresa o más información sobre la propiedad de acciones.

EMBALAJE DEL INFORME ANUAL

Para la mayoría de las empresas, grandes o pequeñas, la información financiera y el mensaje corporativo son los aspectos más importantes de un informe anual. Sin embargo, muchas empresas también quieren estar seguras de que su público objetivo leerá y comprenderá el mensaje. Esto es menos esencial para las empresas de propiedad privada que no necesitan impresionar o tranquilizar a los inversores, pero también reconocen que difundir un informe seco y monótono no es lo mejor para la empresa.

El desafío para los productores de informes anuales es difundir la información pertinente de manera comprensible y, al mismo tiempo, comunicar el mensaje principal de la empresa. En muchos sentidos, el informe anual sirve como publicidad para la empresa, una realidad que se refleja en el hecho de que las principales revistas de negocios otorgan premios a los informes de la empresa que se consideran de especial mérito. En los últimos años, las empresas también han optado por poner a disposición sus informes anuales en una variedad de medios electrónicos que se prestan a tratamientos creativos y visualmente interesantes.

Por supuesto, la personalidad de la empresa, y quizás lo más importante, la industria en la que opera, contribuirá en gran medida a dictar el formato de diseño del informe anual. Es mucho menos probable que el propietario de un fabricante de equipos hospitalarios presente un informe anual visualmente espectacular al público que los propietarios de una cadena de salones de bronceado. La clave es elegir un diseño que transmita mejor el mensaje de la empresa.

INFORMES ANUALES RESUMIDOS

Pocas tendencias importantes han sacudido la tradición de los informes anuales, pero una es el 'informe anual resumido'. En 1987, la SEC suavizó sus requisitos de informes anuales. Permitió a las empresas producir un informe anual resumido, en lugar del informe tradicional con declaraciones auditadas y notas a pie de página. Aún se requería la divulgación pública de información financiera, pero con las nuevas resoluciones, la presentación de un Formulario 10-K, siempre que contuviera esta información e incluyera datos financieros auditados y otro material requerido dentro de la declaración de representación de una empresa (otro documento obligatorio de la SEC para los accionistas) —Cumplió con los requisitos de la SEC. Los promotores del informe anual resumido lo ven como una forma de convertir el informe anual en una verdadera publicación de marketing sin los datos financieros detallados y engorrosos. Los datos financieros todavía se incluyen, pero de forma condensada en una función de apoyo. Sin embargo, desde que se aprobó su uso, el informe anual resumido no ha obtenido un apoyo generalizado.

En algunos aspectos, los informes anuales son como modas. Ciertas técnicas, formatos y diseños son populares durante algunos años y luego las nuevas ideas desplazan a las viejas. Varios años después, las viejas ideas vuelven a estar de moda. Otros formatos son 'clásicos', nunca parecen pasar de moda o perder su poder. Una clave para un informe anual exitoso es no quedar atrapado en una tendencia y, en cambio, decidir qué funciona mejor para transmitir el mensaje.

BIBLIOGRAFÍA

Parques, Paula Lynn. 'Satisfacer a los accionistas'. Empresa negra . Abril de 2000.

Stittle, John Informes anuales . Gower Publishing Ltd., 2004.