Un estado de flujo de efectivo es un informe financiero que describe las fuentes del efectivo de una empresa y cómo se gastó ese efectivo durante un período de tiempo específico. No incluye elementos no monetarios como la depreciación. Esto lo hace útil para determinar la viabilidad a corto plazo de una empresa, particularmente su capacidad para pagar facturas. Debido a que la gestión del flujo de caja es tan crucial para las empresas y las pequeñas empresas en particular, la mayoría de los analistas recomiendan que un empresario estudie un estado de flujo de caja al menos cada trimestre.
El estado de flujo de efectivo es similar al estado de resultados en el sentido de que registra el desempeño de una empresa durante un período de tiempo específico. La diferencia entre los dos es que el estado de resultados también tiene en cuenta algunos elementos contables que no son de efectivo, como la depreciación. El estado de flujo de efectivo elimina todo esto y muestra exactamente cuánto dinero real ha generado la empresa. Los estados de flujo de efectivo muestran cómo se han desempeñado las empresas en la gestión de las entradas y salidas de efectivo. Proporciona una imagen más clara de la capacidad de una empresa para pagar a los acreedores y financiar el crecimiento.
Es perfectamente posible que una empresa que ha demostrado ser rentable de acuerdo con los estándares contables se arruine si no hay suficiente efectivo disponible para pagar las facturas. La comparación de la cantidad de efectivo generado con la deuda pendiente, conocida como 'índice de flujo de efectivo operativo', ilustra la capacidad de la empresa para atender sus préstamos y pagos de intereses. Si una ligera caída en el flujo de caja trimestral de una empresa pondría en peligro su capacidad para realizar pagos de préstamos, esa empresa se encuentra en una posición más riesgosa que una con menos ingresos netos pero un nivel de flujo de caja más sólido.
A diferencia de las muchas formas en que se pueden presentar las ganancias declaradas, es poco lo que una empresa puede hacer para manipular su situación de caja. Salvo cualquier fraude, el estado de flujo de efectivo cuenta toda la historia. La empresa tiene efectivo o no. Los analistas observarán de cerca el estado de flujo de efectivo de cualquier empresa para comprender su salud general.
PARTES DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Los estados de flujo de efectivo clasifican los cobros y pagos de efectivo según procedan de actividades operativas, de inversión o de financiación. Un estado de flujo de efectivo se divide en secciones por estas mismas tres áreas funcionales dentro del negocio:
• Efectivo de Operaciones - este es el efectivo generado por las operaciones comerciales diarias.
• Efectivo de la inversión - efectivo utilizado para invertir en activos, así como el producto de la venta de otros negocios, equipos u otros activos a largo plazo.
• Efectivo de Financiamiento - efectivo pagado o recibido por la emisión y el préstamo de fondos. Esta sección también incluye dividendos pagados. (Aunque a veces se incluye en efectivo de operaciones).
• Aumento o disminución netos de efectivo - los aumentos en efectivo del año anterior se escribirán normalmente, y las disminuciones en efectivo generalmente se escriben entre (corchetes).
Aunque los estados de flujo de efectivo pueden variar levemente, todos presentan datos en las cuatro secciones que se enumeran aquí.
CLASIFICACIONES DE RECIBOS Y PAGOS EN EFECTIVO
Efectivo de Financiamiento
Al comienzo del ciclo de vida de una empresa, a una persona o grupo de personas se les ocurre una idea para una nueva empresa. El dinero inicial proviene de los propietarios o es prestado por los propietarios. Así es como se 'financia' la nueva empresa. El dinero que los propietarios ponen en la empresa se clasifica como actividad de financiación. En general, cualquier elemento que se clasifique en el balance general como un pasivo a largo plazo o un patrimonio sería un candidato para la clasificación como una actividad de financiación.
Efectivo de la inversión
Los propietarios o gerentes de la empresa utilizan los fondos iniciales para comprar equipos u otros activos que necesitan para administrar la empresa. En otras palabras, lo invierten. La compra de propiedades, planta, equipo y otros activos productivos se clasifica como actividad inversora. A veces, una empresa tiene suficiente efectivo propio para poder prestar dinero a otra empresa. Esto también se clasificaría como una actividad inversora. En general, cualquier elemento que se clasifique en el balance general como un activo a largo plazo sería candidato para ser clasificado como una actividad de inversión.
Efectivo de Operaciones
Ahora la empresa puede empezar a hacer negocios. Ha obtenido los fondos y adquirido el equipo y otros activos que necesita para operar. Comienza a vender mercancías o servicios y a realizar pagos de alquiler, suministros, impuestos y todos los demás costos de hacer negocios. Todas las entradas y salidas de efectivo asociadas con la realización del trabajo para el que se estableció la empresa se clasificarían como una actividad operativa. En general, si una actividad aparece en el estado de resultados de la empresa, es un candidato para la sección operativa del estado de flujo de efectivo.
Métodos para preparar el estado de flujo de efectivo
En noviembre de 1987, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió un 'Estado de Normas de Contabilidad Financiera' que requería que las empresas emitieran un estado de flujo de efectivo en lugar de un estado de cambios en la situación financiera. Hay dos métodos para preparar y presentar esta declaración, el método directo y el método indirecto. FASB fomenta, pero no requiere, el uso del método directo para informar. Los dos métodos de presentación de informes afectan únicamente a la presentación de la sección operativa. Las secciones de inversión y financiación se presentan de la misma forma independientemente de los métodos de presentación.
Método directo
El método directo, también llamado método del estado de resultados, informa las principales clases de cobros y pagos de efectivo operativos. El uso de este método para preparar un estado de caja comienza con el dinero recibido y luego resta el dinero gastado para calcular el flujo de caja neto. La depreciación se excluye por completo porque, aunque es un gasto que afecta las ganancias netas, no es dinero gastado o recibido.
Método indirecto
Este método, también llamado método de conciliación, se enfoca en la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las operaciones. Al usar este método, uno comienza con el ingreso neto, agrega la depreciación y luego calcula los cambios en las partidas del balance. El resultado final es el mismo flujo de caja neto producido por el método directo. El método indirecto agrega la depreciación a la ecuación porque comenzó con las ganancias netas, de las cuales se restó la depreciación como gasto. Independientemente de si se utiliza el método directo o indirecto, la sección operativa del estado de flujo de efectivo finaliza con el efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades operativas. Este es el elemento de línea más importante del estado de flujo de efectivo. Una empresa tiene que generar suficiente efectivo de las operaciones para mantener su actividad comercial. Si una empresa continuamente necesita pedir prestado u obtener capitalización adicional de los inversores para sobrevivir, la existencia a largo plazo de la empresa está en peligro.
HOJAS DE CÁLCULO DE FLUJO DE EFECTIVO EN LÍNEA
Lograr un flujo de caja positivo no es casual. Tienes que trabajar en eso. Necesita analizar y administrar su flujo de efectivo para controlar de manera más efectiva la entrada y salida de efectivo. La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. Recomienda realizar un análisis de flujo de efectivo para asegurarse de tener suficiente efectivo cada mes para cubrir sus obligaciones en el próximo mes. La SBA tiene un hoja de trabajo de flujo de caja libre puedes usar. Además, la mayoría de los paquetes de software de contabilidad dirigidos a pequeñas o medianas empresas, como Quickbooks le ayudará a producir un estado de flujo de caja. También hay otros sitios web que ofrecen plantillas gratuitas, como Soluciones comerciales de Winsmark y Officina de depositos .
SECCIONES DE FINANCIAMIENTO E INVERSIÓN
Los flujos de efectivo, entrantes y salientes, resultantes de las actividades de financiación e inversión se enumeran de la misma forma tanto si se emplea el método de presentación directo como indirecto.
Flujos de efectivo de la inversión
Los principales elementos de esta sección del estado de flujo de efectivo son los siguientes:
• Los gastos de capital. Esta cifra representa el dinero gastado en artículos que duran mucho tiempo, como propiedades, planta y equipo. Cuando aumenta el gasto de capital, a menudo significa que la empresa se está expandiendo.
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• Ingresos por inversiones. Las empresas a menudo toman parte de su exceso de efectivo y lo invierten en un esfuerzo por obtener un mejor rendimiento del que podrían obtener en una cuenta de ahorros o un fondo del mercado monetario. Esta figura muestra cuánto ha ganado o perdido la empresa con estas inversiones.
• Compras o Ventas de Negocios. Esta cifra incluye todo el dinero que la empresa ganó con la compra o venta de negocios subsidiarios y, a veces, aparecerá en la sección de flujos de efectivo de actividades operativas, en lugar de aquí. Flujos de efectivo del financiamiento Los principales elementos de esta sección del estado de flujo de efectivo incluyen cosas como:
• Dividendos pagados. Esta cifra es el monto total en dólares que la empresa pagó en dividendos durante el período de tiempo especificado.
• Emisión / Compra de Acciones Comunes. Este es un número importante porque indica cómo una empresa está financiando sus actividades. Las empresas nuevas y de rápido crecimiento a menudo emitirán nuevas acciones y, al hacerlo, diluyen el valor de las acciones existentes. Sin embargo, esta práctica le da a la empresa dinero para expandirse. Más tarde, cuando la empresa esté más establecida, estará en condiciones de recomprar sus propias acciones y de esta manera aumentar el valor de las acciones existentes.
• Emisión / Amortizaciones de Deuda. Este número le indica si la empresa ha pedido prestado dinero durante el período o ha reembolsado el dinero que pidió prestado anteriormente. El endeudamiento es la principal alternativa a la emisión de acciones como una forma de que las empresas obtengan capital.
El estado de flujo de efectivo es el más reciente de los tres estados financieros fundamentales preparados por la mayoría de las empresas y todas las empresas que cotizan en bolsa deben presentarlo ante la Comisión de Bolsa y Valores. La mayoría de los componentes que presenta también se informan, aunque a menudo en un formato diferente, en uno de los otros estados, ya sea el estado de resultados o el balance general. No obstante, ofrece al administrador, inversor, prestamista y proveedor de una empresa una visión de cómo le está yendo en el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo, independientemente de si la empresa está generando ingresos o no.
BIBLIOGRAFÍA
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