CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una medida clave de la liquidez de las pequeñas empresas. El ciclo de conversión de efectivo es el número de días entre el pago de las materias primas o los bienes que se revenderán y la recepción del efectivo de la venta de los bienes, ya sea hechos a partir de esa materia prima o comprados para la reventa. El ciclo de conversión de efectivo mide el tiempo entre el desembolso de efectivo y la recuperación de efectivo. El ciclo es una medida del tiempo que los fondos están inmovilizados en el ciclo. La medida CCC ilustra la rapidez con la que una empresa puede convertir sus productos en efectivo a través de las ventas. Cuanto más corto sea el ciclo, más capital de trabajo genera una empresa y menos tiene que pedir prestado.

La gestión eficaz del ciclo de conversión de efectivo es imperativa para los propietarios de pequeñas empresas. De hecho, la CCC es citada por economistas y consultores empresariales como una de las medidas más verdaderas de la salud de las empresas, especialmente durante los períodos de crecimiento. Es posible que otros índices y medidas de la actividad de una empresa que se utilizan con frecuencia no proporcionen un aviso previo de un problema de flujo de efectivo, así como la CCC. Por ejemplo, las proporciones actual y rápida son populares entre las empresas y sus banqueros. Sin embargo, en un período en el que los cobros se han desacelerado, la rotación de activos se ha vuelto lenta y los proveedores no han extendido los plazos más allá de los límites previamente acordados, una combinación claramente preocupante, el índice actual probablemente se vería bien. Al mismo tiempo, la proporción rápida puede incluso mostrar una mejora o permanecer estable, a pesar de que la empresa en realidad tiene una necesidad sustancial de capital de trabajo. Esto sucede debido a las limitaciones orientadas al balance de los ratios actual y rápido. Estos índices de uso frecuente no funcionan bien en una empresa que atraviesa un período de cambio rápido y dinámico.

En lugar de las mediciones potencialmente engañosas mencionadas anteriormente, los propietarios de pequeñas empresas deberían considerar el uso del ciclo de conversión de efectivo, que proporciona una lectura más precisa de la presión del capital de trabajo sobre el flujo de efectivo. El objetivo es mantener el CCC lo más bajo posible. Durante los períodos de crecimiento, el objetivo debe ser esforzarse por mantener un CCC constante. A menos que cambien las políticas de inventario, crédito o proveedores, el rápido crecimiento no debería hacer que la CCC aumente. La facilidad con la que se puede calcular este índice lo convierte en una medida aún más atractiva para rastrear las operaciones de una empresa y administrar el flujo de efectivo.

Sam Champion tiene hijos

Los ciclos de conversión de efectivo para las pequeñas empresas se basan en cuatro factores centrales: 1) la cantidad de días que los clientes tardan en pagar lo que deben; 2) la cantidad de días que le toma a la empresa fabricar su producto (o completar su servicio); 3) la cantidad de días que el producto (o servicio) permanece en inventario antes de venderse; 4) la cantidad de tiempo que la pequeña empresa tiene para pagar a sus proveedores. Se pueden usar las siguientes fórmulas para determinar estos factores:

Días de cuentas por cobrar: divida el saldo de las cuentas por cobrar por las ventas de los últimos 12 meses, luego multiplique el resultado por 365 (la cantidad de días en un año).
Días de inventario: tome el saldo del inventario, divídalo por el costo de los bienes vendidos de los últimos 12 meses y luego multiplique el resultado por 365.
Días de cuentas por pagar: tome el saldo de las cuentas por pagar de la empresa, divídalo por el costo de los bienes vendidos de los últimos 12 meses y luego multiplique la cifra resultante por 365.

Una vez que el propietario de una pequeña empresa tiene estas cifras en la mano, puede determinar el ciclo de conversión de efectivo de la empresa sumando los días por cobrar a los días de producción e inventario y luego restando los días por pagar. Eso representará la cantidad de días que el efectivo de una empresa está inmovilizado y es el primer paso para calcular cuánto dinero querrá obtener la empresa para su línea de crédito renovable.