Pro forma , un término latino que significa 'como una cuestión de forma', se aplica al proceso de presentar proyecciones financieras para un período de tiempo específico en un formato estandarizado. Las empresas utilizan declaraciones pro forma para la toma de decisiones en la planificación y el control, y para la presentación de informes externos a propietarios, inversores y acreedores. Los estados pro forma se pueden utilizar como base de comparación y análisis para proporcionar a la gerencia, los analistas de inversiones y los oficiales de crédito una idea de la naturaleza particular de la estructura financiera de una empresa en diversas condiciones. Tanto el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requieren formatos estándar para que las empresas construyan y presenten declaraciones pro forma; Las nuevas reglas de la SEC requieren que, para evitar tergiversaciones, las empresas que emiten declaraciones pro forma también deben mostrar la declaración más comparable sobre las finanzas de la empresa, preparada utilizando los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), junto con la declaración pro forma.
Como parte vital del proceso de planificación, los estados de cuenta pro forma pueden ayudar a minimizar los riesgos asociados con el inicio y el funcionamiento de un nuevo negocio. También pueden ayudar a convencer a los prestamistas e inversores de que proporcionen financiación para una empresa de nueva creación. Pero los estados de cuenta pro forma deben basarse en información objetiva y confiable para crear una proyección precisa de las ganancias y necesidades financieras de una pequeña empresa durante el primer año y más allá. Después de preparar los estados de cuenta pro forma iniciales y poner en marcha el negocio, el propietario de la pequeña empresa debe actualizar las proyecciones mensual y anualmente.
USOS DE LAS DECLARACIONES PRO FORMA
Planificación empresarial
Una empresa utiliza declaraciones pro forma en el proceso de planificación y control empresarial. Debido a que los estados pro forma se presentan en un formato de columnas estandarizado, la administración los emplea para comparar y contrastar planes de negocios alternativos. Al organizar los datos para los estados operativos y financieros uno al lado del otro, la administración analiza los resultados proyectados de los planes en competencia para decidir cuál sirve mejor a los intereses de la empresa.
Al elaborar declaraciones pro forma, una empresa reconoce la singularidad y las características financieras distintas de cada plan o proyecto propuesto. Los estados de cuenta pro forma permiten a la administración:
- Identificar los supuestos sobre las características financieras y operativas que generan los escenarios.
- Desarrollar las diversas proyecciones de ventas y presupuesto (ingresos y gastos).
- Reúna los resultados en proyecciones de pérdidas y ganancias.
- Traduzca estos datos en proyecciones de flujo de efectivo.
- Compare los balances resultantes.
- Realice un análisis de razones para comparar las proyecciones entre sí y con las de empresas similares.
- Revisar las decisiones propuestas en marketing, producción, investigación y desarrollo, etc., y evaluar su impacto en la rentabilidad y liquidez.
La simulación de planes en competencia puede resultar muy útil para evaluar los efectos financieros de las diferentes alternativas consideradas. Con base en diferentes conjuntos de supuestos, estos planes proponen varios escenarios de ventas, costos de producción, rentabilidad y viabilidad. Los estados pro forma para cada plan brindan información importante sobre las expectativas futuras, incluidas las previsiones de ventas y ganancias, los flujos de efectivo, los balances generales, la capitalización propuesta y los estados de resultados.
La gerencia también usa este procedimiento para elegir entre las alternativas presupuestarias. Los planificadores presentan los ingresos por ventas, los gastos de producción, el balance general y los estados de flujo de efectivo para los planes en competencia con los supuestos subyacentes explicados. Basándose en un análisis de estas cifras, la dirección selecciona un presupuesto anual. Después de elegir un curso de acción, es común que la gerencia examine las variaciones dentro del plan.
Si la gerencia considera un presupuesto flexible más apropiado para su empresa, establecería una gama de posibles resultados generalmente categorizados como normal (Resultados previstos), por encima de lo normal (mejor caso), y debajo de lo normal (peor de los casos). La gerencia examina los planes de contingencia para los posibles resultados en los niveles de entrada / salida especificados dentro del rango operativo. Dado que estos tres presupuestos son proyecciones que aparecen en un formato de columnas estandarizado y para un período de tiempo específico, son pro forma.
Durante el curso del período fiscal, la administración evalúa su desempeño comparando los resultados reales con las expectativas del plan aceptado utilizando un formato pro forma similar. La evaluación de la administración consiste en probar y volver a probar los supuestos en los que la administración basó sus planes. De esta manera, las declaraciones pro forma son indispensables para el proceso de control.
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Modelamiento financiero
Los estados pro forma proporcionan datos para calcular ratios financieros y para realizar otros cálculos matemáticos. Los modelos financieros basados en proyecciones pro forma contribuyen al logro de las metas corporativas si: 1) prueban las metas de los planes; 2) proporcionar hallazgos que sean fácilmente comprensibles; y 3) proporcionar ventajas de tiempo, calidad y costo sobre otros métodos.
El modelo financiero prueba los supuestos y las relaciones de los planes propuestos mediante el estudio del impacto de las variables en los precios de la mano de obra, los materiales y los gastos generales; Costo de los bienes vendidos; costo de pedir dinero prestado; el volumen de ventas; y valoración de inventarios de la empresa en cuestión. El modelado asistido por computadora ha hecho que las pruebas de supuestos sean más eficientes. El uso de potentes procesadores permite la toma de decisiones en línea y en tiempo real a través de cálculos inmediatos de estados de flujo de efectivo alternativos, balances y estados de resultados.
Evaluación del impacto de los cambios
Una empresa prepara estados financieros pro forma cuando espera experimentar o acaba de experimentar cambios financieros significativos. Los estados financieros proforma presentan el impacto de estos cambios en la posición financiera de la empresa, como se muestra en el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. Por ejemplo, la administración puede preparar declaraciones pro forma para medir los efectos de una posible fusión o empresa conjunta. También puede preparar declaraciones pro forma para evaluar las consecuencias de refinanciar la deuda mediante la emisión de acciones preferentes, acciones ordinarias u otra deuda.
Informes externos
Las empresas también utilizan declaraciones pro forma en informes externos preparados para propietarios (accionistas), acreedores e inversores potenciales. Para las empresas que cotizan en las bolsas de valores, la SEC requiere declaraciones pro forma con cualquier declaración de presentación, registro o declaración de poder. La SEC y las organizaciones que gobiernan las prácticas contables requieren que las empresas preparen estados pro forma cuando hayan ocurrido o ocurrirán cambios esenciales en el carácter de los estados financieros de una empresa. Los estados financieros pueden cambiar debido a:
- Cambios en los principios contables debido a la adopción de un principio contable generalmente aceptado diferente del utilizado anteriormente para la contabilidad financiera.
- Un cambio en las estimaciones contables relacionadas con la vida económica estimada y el valor residual neto de los activos.
- Un cambio en la entidad comercial resultante de la adquisición o disposición de un activo o inversión, y / o la combinación de intereses de dos o más negocios existentes.
- Una corrección de un error cometido en un informe o archivo de un período anterior.
La decisión de la administración de cambiar los principios contables puede basarse en la emisión de un nuevo principio contable por parte del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB); consideraciones internas que aprovechan las valoraciones revisadas o los códigos fiscales; o las necesidades contables de una nueva combinación de negocios. Al cambiar sus prácticas contables, una empresa podría afectar significativamente la presentación de su situación financiera y los resultados de sus operaciones. El cambio también podría distorsionar la tendencia de ganancias reportada en los estados de resultados de años anteriores. Algunos ejemplos de cambios en los principios contables pueden incluir la valoración del inventario a través de un método de primero en entrar, primero en salir (FIFO) o un método de último en entrar, primero en salir (LIFO), o el registro de la depreciación a través de un método de línea recta o un método acelerado.
Cuando una empresa cambia un método contable, utiliza estados financieros proforma para informar el efecto acumulativo del cambio para el período durante el cual ocurrió el cambio. Para permitir la comparación de los estados financieros pro forma con los estados financieros anteriores, la empresa presentaría los estados financieros de períodos anteriores como se informó originalmente, mostraría el efecto acumulativo del cambio en la utilidad neta y las ganancias retenidas, y mostraría la utilidad neta en una base como si el principio contable recientemente adoptado se hubiera utilizado en períodos anteriores.
Es posible que se requiera un cambio en las estimaciones contables a medida que ocurren nuevos eventos y cuando se dispone de mejor información sobre el resultado probable de eventos futuros. Por ejemplo, un aumento en el porcentaje utilizado para estimar cuentas de cobro dudoso, una reducción importante de inventarios, un cambio en la vida económica de los activos de la planta y una revisión del pasivo estimado por garantías de productos pendientes requerirían declaraciones pro forma.
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EL FORMATO SEC
La SEC prescribe la forma y el contenido de las declaraciones pro forma para las empresas sujetas a su jurisdicción en circunstancias como las anteriores. Algunos de los requisitos de forma y contenido son:
- Un párrafo introductorio que describe la transacción propuesta, las entidades involucradas, los períodos cubiertos por la información pro forma y lo que muestra la información pro forma.
- Un balance general condensado pro forma y un estado de resultados condensado pro forma, en forma de columnas, que muestran los montos históricos condensados, los ajustes pro forma y los montos pro forma. Las notas a pie de página justifican los ajustes proforma y explican otros detalles pertinentes a los cambios.
- Los ajustes proforma, directamente atribuibles al cambio o transacción propuestos, que se espera que tengan un impacto continuo en los estados financieros. Las notas explicativas proporcionan la base fáctica para los ajustes.
Con la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que modifica las declaraciones contables y de divulgación, la SEC ha comenzado a emitir nuevos requisitos relacionados con las declaraciones pro forma. Más específicamente, la SEC ha descubierto que las declaraciones pro forma, que no están obligadas a seguir los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), pueden dar una impresión falsa del estado financiero real de la empresa. Por esta razón, la SEC requiere que todas las declaraciones pro forma estén acompañadas de formularios que hacer conforme a GAAP, la compañía requería seleccionar aquellas versiones de declaraciones formales que se parezcan más a las pro forma.
Declaraciones pro forma para cambios en la entidad y para combinaciones de negocios
El FASB, el AICPA y la SEC han proporcionado directivas importantes sobre la forma, el contenido y la necesidad de los estados financieros pro forma en situaciones en las que ha habido un cambio en la forma de una entidad comercial. Tal cambio en la forma puede ocurrir debido a cambios en la estructura financiera que resulten de la disposición de un pasivo o activo a largo plazo, o debido a una combinación de dos o más negocios.
El propósito de los estados financieros pro forma es facilitar las comparaciones de datos históricos y proyecciones de desempeño futuro. En estas circunstancias, los usuarios de los estados financieros necesitan evaluar una entidad comercial nueva o propuesta sobre una base comparable a la empresa predecesora para comprender el impacto del cambio en el flujo de efectivo, los ingresos y la posición financiera. Pro forma Adjustments a los principios contables y estimaciones contables reformatear los estados de la nueva entidad y el negocio adquirido para ajustarlos a los del predecesor.
Ocasionalmente, una sociedad o un propietario único venderá todo o parte del interés comercial. A veces es necesario, especialmente si la empresa 'cotiza en bolsa', reorganizarse en una corporación. Los estados financieros de una corporación con una historia muy corta no son útiles en un análisis reflexivo del potencial futuro. De manera similar, debido a las diferencias en los pasivos del impuesto sobre la renta federal, una reexpresión del negocio predecesor en términos históricos solo confunde el panorama. Dado que los estados financieros del negocio predecesor no contienen algunas de las partidas de gastos aplicables a una corporación, los estados financieros proforma hacen ajustes para reexpresar ciertos gastos sobre una base corporativa. En particular, estos incluirían:
- Indicación de los sueldos de los propietarios en términos de sueldos de los oficiales.
- Calcular los impuestos federales aplicables al negocio predecesor como si fuera una corporación.
- Incluidos los impuestos sobre franquicias estatales corporativas.
- Agregar el saldo del capital de los socios al capital aportado en la empresa combinada en lugar de a las ganancias retenidas de las sociedades adquiridas mediante la combinación de intereses.
Las corporaciones del subcapítulo S ejercen la opción tributaria de los accionistas de asumir individualmente la obligación tributaria en lugar de que la asuma la corporación en su conjunto. Si los accionistas optan por salir a bolsa o cambiar sus calificaciones, la corporación pierde la opción de impuestos. Por lo tanto, además del estado pro forma que muestra las ganancias históricas, la nueva compañía hará una provisión pro forma para los impuestos que habría pagado si hubiera sido una corporación regular en el pasado. Cuando la adquisición de una corporación del Subcapítulo S se logra mediante la combinación de intereses, el estado financiero proforma puede no incluir ninguna de las ganancias retenidas de la corporación del Subcapítulo S en las ganancias retenidas combinadas.
Al presentar las operaciones históricas de un negocio que anteriormente operaba como una sociedad, la información financiera se ajusta para alinear el estado con la corporación adquirente. Los datos históricos enumerados en estos casos incluyen las ventas netas; el costo de ventas; beneficio bruto sobre ventas; gastos de venta, generales y administrativos; otros ingresos; otras deducciones; e ingresos antes de impuestos sobre la renta. Los ajustes proforma reexpresarían las operaciones de la sociedad sobre una base corporativa, incluidos los salarios estimados de la sociedad como funcionarios y los impuestos federales y estatales estimados sobre la renta, así como el ingreso neto pro forma y el ingreso neto pro forma por acción. Los contadores realizan ajustes similares a los estados de cuenta proforma para las empresas que anteriormente operaban como empresas unipersonales y corporaciones del Subcapítulo S.
Adquisición o enajenación de parte de una empresa
Para una empresa que decidió adquirir parte de un nuevo negocio o deshacerse de parte de su negocio existente, una declaración pro forma significativa debe ajustar las cifras históricas para demostrar cómo le habría ido a la parte adquirida si hubiera sido una corporación. Los estados pro forma también deben incluir estados financieros convencionales de la empresa adquirente y estados financieros pro forma de la empresa que se va a adquirir. Las notas a los estados pro forma explican los ajustes reflejados en los estados.
Un estado de resultados proforma combina el estado de resultados histórico de la empresa adquirente y un estado de resultados proforma de la empresa que se adquirirá durante los cinco años anteriores, si es posible. Los ajustes proforma excluyen los costos generales que no se aplican a la nueva entidad comercial, como los gastos de división y de la oficina central.
La compra de una propiedad unipersonal, sociedad, corporación del Subcapítulo S o segmento comercial requiere declaraciones pro forma durante una serie de años para reflejar ajustes para elementos tales como los salarios de los propietarios o socios y los impuestos sobre la renta. De esta forma, cada año refleja los resultados de las operaciones de una organización empresarial comparables a los de la corporación adquirente. Sin embargo, las declaraciones pro forma que dan efecto a la combinación de negocios deben limitarse al período actual e inmediatamente anterior.
RESUMEN
Los estados pro forma son una parte integral de la planificación y el control del negocio. Los gerentes los utilizan en el proceso de toma de decisiones al elaborar un presupuesto anual, desarrollar planes a largo plazo y elegir entre los gastos de capital. Los estados pro forma también son valiosos en la presentación de informes externos. Las firmas de contadores públicos consideran que los estados pro forma son indispensables para ayudar a los usuarios de los estados financieros a comprender el impacto en la estructura financiera de una empresa debido a cambios en la entidad comercial o en los principios contables o estimaciones contables.
Aunque los estados pro forma tienen una amplia variedad de aplicaciones para las empresas maduras y en curso, también son importantes para las pequeñas empresas y las empresas de nueva creación, que a menudo carecen del historial necesario para preparar estados financieros convencionales. Como herramienta de planificación, los estados de cuenta pro forma ayudan a los propietarios de pequeñas empresas a minimizar los riesgos asociados con el inicio y el funcionamiento de un nuevo negocio. Los datos contenidos en las declaraciones pro forma también pueden ayudar a convencer a los prestamistas e inversores de que proporcionen financiación para una empresa de nueva creación.
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